"Иностранные обезьяны с гранатой". Один из крупнейших держателей ОВГЗ выставил их на продажу. Гривня падает. Что будет с курсом в марте?
Экономика29 февраля 2020

"Иностранные обезьяны с гранатой". Один из крупнейших держателей ОВГЗ выставил их на продажу. Гривня падает. Что будет с курсом в марте?

На украинской валютном рынке иностранцы начали активную игру на повышение курса доллара к гривне.

28 февраля безналичный "американец" подорожал на целых 16 копеек, и оказался в рамках 24,66-24,70 грн/$. Наличный рынок отреагировал не пропорционально. Средний курс на продаже людям поднялся на 10 копеек - до 24,65-24,75 грн/$ (минимальный - 24,42 грн/$), на покупке - на 5 копеек (до 24,30-24,45 грн/$).

Межбанк очень сильно разочаровал НАК "Нафтогаз", который до этого два дня продавал крупные валютные суммы (вчера - более $100 млн), а сегодня даже не появился на торгах.

Вероятно, госкомпания выполнила план по отчислению прибыли в госбюджет, и больше не нуждалась в гривне.

Единственным продавцом доллара сегодня стали наши привычные экспортеры: агросектор и металлургия.

Объем торгов был средним - $130-140 млн, Нацбанка на рынке не было. Зато там появились иностранцы, которые неожиданно заняли агрессивную позицию по скупке доллара.

Поначалу это объясняли негативными тенденциями на мировых финансовых рынках, где продолжается сброс акций предприятий, пострадавших от коронавируса: азиатские и европейские биржи 28 августа рухнули на 3-4%, а американские ключевые индексы (Dow Jones и S&P 500) потеряли 2,4-3,3%. Недельный объем потерь всего мирового фондового рынка на этой неделе оценили в $5 трлн. Это все не могло не влиять на украинский межбанк.

"В условиях шторма на внешних финансовых рынках и повышенной волатильности основных мировых валют, активизировались попытки спекулятивных раскачек. К тому же усугубились опасения продавцов и покупателей пропустить наилучший курс", - сказал "Стране" директор казначейства Банка Кредит Днепр Олег Куринной.

Впрочем, достаточно быстро выяснилось, что дело не только в этом.

Ситибанк сбрасывает облигации

По межбанку поползли слухи о внутреннем письме Ситибанка о продаже украинских гособлигаций. Говорят, что его в торговой системе получили партнеры финучреждения, которым предложили выкупить у Ситибанка и его клиентов пакеты ОВГЗ. Якобы пока речь идет о небольших пакетах - по 20-30 млн грн. Но не из-за экономности или любви к нашим бумагам, а чтобы не сорвать рынок.

Как известно, Ситибанк - главный представитель иностранцев на нашем рынке. Потому если он начнет выбрасывать на рынок крупные лоты бумаг (по 100-200 млн грн) за раз, то возникнет паника. Тогда цены на ОВГЗ рухнут, что невыгодно все тому же Ситибанку и нерезидентам-владельцам гособлигаций, и резко подскочит курс доллар. Ведь понятно, что после получения гривны за ОВГЗ, сразу начнется ее конвертация в валюту.

Чтобы сбыть гособлигации, их покупателям даже предложили премию. По словам источников "Страны", это "плюс" 1,5% к текущей доходности каждого вида бумаги.

Неожиданное предложение насторожило финансистов. Говорят, что они пока не совершали покупок - взяли паузу для расчетов и размышлений.

Однако звоночек очень тревожный. Казначеи рассказали, что именно из-за него банки сегодня кинулись скупать доллар. Все понимают, что если иностранцы устроят сброс ОВГЗ через Ситибанк или любую другую структуру, то это взвинтит курс доллара. Когда полученная гривна за бумаги начнет конвертироваться в доллар.

По состоянию на 28 февраля, в портфелях иностранцев находится ОВГЗ на 128,6 млрд грн, в долларе это где-то $5,2 млрд. Конечно, у нерезидентов не самая большая сумма бумаг, если сравнивать с остальными держателями:

• у НБУ - на 325,5 млрд грн (40,06% общего объема);

• у банков - на 322,3 млрд грн (39,67%);

• у нерезидентов - на 128,6 млрд грн (15,82%);

• у юрлиц - на 27,3 млрд грн (3,36%);

• у физлиц - на 8,8 млрд (1,09%).

Но нерезиденты очень активная категория кредиторов. Нацбанковский портфель практически "мертвый" (только проценты насчитывают), юрлица что-то докупают совсем вяло, так же, как и люди (категория физлиц). Что-то более-менее активно из новых выпусков приобретают лишь банки и иностранцы. Однако в числе банков-покупателей доминируют госструктуры, на которые Минфин может надавить, как акционер. А вот иностранцам наши чиновники никогда не рискнут перечить или указывать.

Нерезидентов сравнивают с непредсказуемой обезьяной, в руках которой у которой находится "граната" в виде крупного пакета ОВГЗ. Его могут продать на вторничном рынке и конвертировать в доллар, обвалив курс гривны. Именно для этого Ситибанк и готовил почву сегодняшним письмом к коллегам. Письмом, которое напугало многих участников рынка, из-за чего и взлетел курс доллара на межбанке. Ведь все знают, что из нерезидентского портфеля на 128,6 млрд грн только 1,4 млрд грн бумаг номинированы в долларе и евро, а на 127,1 млрд грн у них именно гривневых ОВГЗ.

Об этом риске неоднократно напоминали руководству Нацбанка, однако зампреды НБУ Олег Чурий и Дмитрий Сологуб при каждом случае уверяли журналистов, что гривне ничего не грозит, и что можно продолжать снимать ограничения на покупку валюты и продолжать либерализацию. В том числе и для нерезидентов.

Как поменяется их точка зрения в разгар паники на мировых рынках из-за коронавируса, когда инвестфонды бегут с развивающихся рынков - скоро узнаем. Одновременно узнаем, если у Национального банка "план Б", на случай паники, о которой сегодня много говорили на межбанке пока дорожал доллар.

ОВГЗ могут обязать покупать госбанки

Но пока больше похоже на то, что чиновники решают проблемы только по мере их возникновения. Это подтверждается еще одним инсайдом сегодняшнего дня - о планируемом закрытом совещании в Кабмине, на которое созвали руководителей госбанков.

Источники "Страны" сообщили, что оно намечено на вторник, 3 марта.

Председателей Ощадбанка, Приватбанка, Укрэксимбанка и Укргазбанка обязали отчитаться об объемах свободных средств (ликвидности) и размерах своих портфелей ОВГЗ.

После этого в правительстве поймут, сколько еще смогут всучить своих облигаций своим же банкам. Можно не сомневаться, что будут активно их навязывать на закрытой встрече. Ведь спрос на новые выпуски правительственных облигаций минимальный, и иностранцам они не нужны.

Как показывают письма Ситибанка, те собрались сбрасывать старые пакеты, а не покупать новые. Что дополнительно подтверждает двумя провальными размещениями Минфина: в ходе последнего продали бумаг на 1,6 млрд грн при ожиданиях на 4 млрд грн, а неделей ранее было размещен 1,5 млрд грн из предложенных 4,5 млрд грн.

Это был провал.

"Действительно, спрос на гособлигации сократился очень сильно. Когда-то их могли за раз разместить на 10-12 млрд грн, а в условиях непростой ситуации на мировых рынках, на это надеется не приходится. В тоже время в госбанках может быть свободный ресурс пока они полностью не восстановили кредитование и продолжают активно собирать депозиты населения", - прокомментировал "Стране" ситуацию финансовый аналитик Василий Невмержицкий.

Собственно, госбанки - единственные, кого сейчас могут заставить раскупать ставшие никому ненужными ОВГЗ. Ведь Ощадбанк, Приватбанк, Укрэксимбанк и Укргазбанк принадлежат правительству, и оно может открыто на них давить. Вряд ли кто-то сейчас вспомнит о независимых набсоветах госбанков и доходах, которые должны зарабатывать государственные финучреждения.

Хотя совершенно очевидно, что покупка ОВГЗ под 10% - текущая доходность бумаг в 2020 году - совершенно невыгодна госбанкам. Ведь они собирают депозиты населения под 11-12% годовых. Если Минфин не повысит доходность по бумагам, то это может не на шутку растревожить вкладчиков Ощадбанка, Приватбанка, Укрэксимбанка и Укргазбанка. Убыточные сделки не сулят ничего хорошего. Это хорошо показал кризис 2015-2018 годов, когда была закрыта половина украинских банков.

"Если Минфин поднимет доходность по своим бумагам, то они могут заинтересовать и других игроков. Не только государственных. Но ставку придется поднять существенно - не менее чем до 12-13% годовых. Риски выросли, и ситуация на мировом рынке серьезно обострилась", - развел руками Невмержицкий.

Кстати, на этот вторник, 3 марта, Минфин запланировал размещение 4 выпусков: трех гривневых и один - валютный. Снова заявил, что все будут безлимитными, как и неделю назад. Однако, как известно, чиновники могут в любой момент поменять свое предложение:

• 6-месячные в гривне;

• 9-месячные в евро;

• 1,5-годовые в гривне;

• 3-летние в гривне.

Что будет с курсом доллара в марте

Финансисты не ждут интереса к новым выпускам ОВГЗ со стороны иностранцев и не прогнозируют на следующей неделе валютных продаж НАК "Нафтогаз". Зато на фоне новостей от Ситибанка рассчитывают на повышение спроса на доллар. Потому прогнозируют подорожание американской валюты.

Ожидается, что в понедельник, 2 марта, межбанк будет открываться уже в рамках 24,70-24,75 грн/$, если Нацбанк не предпримет никаких мер.

Предполагается, что ключевыми валютными продавцами межбанка станут агропроизводители, которые уже начали посевную и нуждаются в гривне. От металлургов не ждут рекордных валютных распродаж. Казначеи надеются, что экспортеры не будут придерживать доллар на фоне новостей от иностранных держателей ОВГЗ, хотя допускают повышение их ценников.

Напомним, что согласно курсу Нацбанка, доллар в начале следующего месяца немного подешевеет.

Николай Богдановский

3 комментария

Написать комментарий
  • Прокруст
    29 февраля 2020
    То ли ещё будет!Майдаунам слава!
    Ответить
  • Гость
    29 февраля 2020
    И "о каких-либо результатах расследования массовых убийств (2014) в центре Киеве ничего не слышно. Нынешнее украинское правительство не несёт ответственности за это преступление, но оно несёт ответственность за то, будут ли когда-нибудь названы и наказаны убийцы и те, кто заказал расстрел".
    Ответить
  • почитатель НК
    01 марта 2020
    А "в последний день Масленицы наступает Прощеное воскресение – день, когда все просят друг у друга прощения (осознание виновности в своей жизни), чтобы вступить в Великий пост с очищенной душой".
    Ответить
💬 Последние комментарии
Richard
Согласен. Надо бить укрофашистов по наглой жирной морде. К сожалению эти европидорасы иначе никогда не успокоятся, только страх прилёта ответки может что то щёлкнуть в их пустой голове - а может ну его на фиг.
Одесса
В Берлине!
------------
с автором я согласен он грубо выражается но ситуация катострофична А не дворовые бычи проводили и проводят медреформу в украине по указке американцев. Что такое США медицина мы увидели она антинародная преступная .это организаторы ее по уквзке багачей америки сокращали на медицину расходы нажратся гады не можут - вот это скоты . Раскладывать людей погибать доходить на лужайках автозаправках.При этом заболевших лишить помощи и дать возможность другим зарозится от этих брошеных погибать людей.аХ да опять виноват путин - это мантра,лозунг для загрузки мозгов тупых людей продержать их в этом тумане пока они не умрут или осознают в последний момент , что их лоханули но уже будет поздно -вирус уже их поразит сотряпаный за США деньги. Меня волнует на сколько сократится население украины а не путин ни свора мировых багачей ни ты хладнокровный видя сколько в сша погибает людей и почему. Сколько тебе нада смертей не радуйся ты не бесмертный не исключено ,что она уже в тебе в вирусном формате уже есть.
кипчак
Кадры решают все. Особенно если их вырастили конкуренты и враги, а Украина стоя на задних лапках берет все, что не предложат, любого кота в мешке. Забыта практика многолетнего выращивания кадров, когда кандидат начиная с низов дорастал до ответственных должностей и успевал проявить все грани своих способностей. Украина стала полностью манипулируемым инструментом (в лице навязанных ей кадров), не способным более ни на что, кроме всевозможных мерзких экспериментов в образовании, здравоохранении и т.п.
кипчак
Билл Гейтс возомнил себя Богом, но видимо не вполне в этом уверен, поэтому спешит - спешит, чтобы увидеть результаты своих изысканий по управлению и подчинению человечества со своего пульта.
Е
Лишь бы ляпнуть? Разговор о том что полная бездарщина и неучи морочат голову нашим детям, а ты и тут голова оправдывать все.. Противно, как можно быть такой тупо-продажной... И кстати о законах, в Украине законы выполняются? Конституция? Все её положения, если нет, то почему? Ты ж утверждаешь что Украина типа в Европу идёт, а там все же главенство закона.. Как это коррелируется с твоими высказываниями, а?
БККиев
С 2014-го внешняя и внутренняя политика Украины является политикой оголтелого нацизма, вражды и разрушения.