09.09.25 29 Anglo American и Teck Resources объединяются в сделке на $53 млрд и создают пятую медную компанию мира Лондонская Anglo American и канадская Teck Resources объявили во вторник о планах слияния, которое станет второй крупнейшей сделкой M&A в секторе и создаст нового глобального медного гиганта
30
Согласно условиям сделки, которая еще должна получить одобрение регуляторов, акционеры Anglo American будут владеть 62,4% объединенной компании Anglo Teck, а акционеры Teck — 37,6%. Штаб-квартира Anglo Teck разместится в Канаде, при этом основное листингование акций будет в Лондоне. Совокупная рыночная капитализация компаний превышает $53 млрд.
Слияние сделает новую структуру пятой по величине компанией по добыче меди в мире и является крупной ставкой Anglo на этот металл. Крупнейшей сделкой в истории остается слияние Glencore и Xstrata на $90 млрд в 2013 году.
Медь, используемая в энергетике и строительстве, выигрывает от растущего спроса со стороны сектора электромобилей и новых направлений, таких как центры обработки данных для искусственного интеллекта.
Борьба горнодобывающих компаний за лидерство на медном рынке привела к ускоренному запуску новых проектов и серии сделок по поглощению, хотя ни одна крупная попытка пока не увенчалась успехом. В последние годы и Anglo, и Teck прошли через масштабные реструктуризации на фоне внешних попыток поглощения и стратегических изменений в отрасли.
В прошлом году Anglo получила предложение о выкупе на £39 млрд ($53 млрд) от BHP, но его отклонил совет директоров. Teck в 2023 году отвергла предложение Glencore о поглощении за $22,5 млрд, хотя позже продала Glencore угольный бизнес за $6,93 млрд.
«Сама сделка — это очень сильная защита», — сказал источник, знакомый с переговорами.
Слияние проводится в формате обмена акциями без премии.
Отсутствие премии может открыть дорогу конкурентным заявкам, но акционеры Anglo получат специальный дивиденд в $4,5 млрд.
«Риск вмешательства конкурентов станет главным вопросом для рынка по этой сделке», — написали аналитики Berenberg, отметив, что Glencore и BHP все еще могут вмешаться. В случае отказа от сделки будет предусмотрен штраф в $330 млн.
Акции Anglo в Лондоне во вторник подорожали более чем на 9%, показав лучший дневной результат более чем за год, а бумаги Teck в США подскочили на 10,4% в ходе предварительных торгов.
«Это консолидация, которая имеет смысл и объединяет дополняющие друг друга корпоративные культуры», — заявил Адам Мэтьюс из Пенсионного фонда Церкви Англии, акционер Anglo.
Гендиректор Anglo Дункан Уонблад останется CEO новой компании, а руководитель Teck Джонатан Прайс станет заместителем CEO.
Выступая в Ванкувере, Уонблад назвал сделку «подлинным слиянием равных», добавив, что совет директоров Anglo Teck будет состоять в равной мере из представителей обеих компаний. «Мы получим более сильную и устойчивую финансовую платформу с масштабными преимуществами, включая гибкость в перераспределении капитала на самые доходные возможности», — сказал он.
Ожидается, что к четвертому году после завершения сделки объединение позволит экономить и повышать эффективность на $800 млн ежегодно.