12.08.25 62 Узбекский золотодобытчик рассчитывает на оценку в $20 млрд при двойном листинге Navoi Mining & Metallurgical Co. (NMMC), один из крупнейших золотодобытчиков мира, выбрал банки для возможного IPO в Лондоне и Ташкенте на фоне роста цен на золото
63
По словам двух из них, поддерживаемая государством Узбекистана компания стремится к оценке примерно в $20 млрд с учетом долга, ссылаясь на почти 30%-ный рост цены золота в этом году и рыночные мультипликаторы других золотодобывающих компаний. Акции таких компаний, как Newmont Corp. и Barrick Mining Corp., в этом году значительно выросли на фоне роста цен на золото.
NMMC сотрудничает с Citigroup Inc., Morgan Stanley и JPMorgan Chase & Co. для организации возможного размещения, сообщили источники, пожелавшие остаться неназванными. Ранее Citi и JPMorgan уже помогали компании с выпуском облигаций на Лондонской фондовой бирже. Кроме того, NMMC работает с Rothschild & Co. в качестве советника по IPO, о чем Bloomberg сообщал в марте.
Компания рассматривает возможность выпуска глобальных депозитарных расписок, котирующихся в Лондоне, в рамках двойного листинга в Великобритании и Узбекистане, отметили источники. Президентский указ, изданный в апреле, который обязал провести публичное размещение для 12 госкомпаний, требует, чтобы акции листинговались на внутреннем рынке наряду с любым международным предложением.
Окончательных решений пока не принято, и планы могут измениться, добавили источники. Представители NMMC, Citi, JPMorgan и Morgan Stanley отказались от комментариев. Представители Rothschild и правительства Узбекистана на запрос о комментарии не ответили.
Цена на золото примерно удвоилась за последние три года, поскольку центробанки, управляющие активами и частные инвесторы активно скупают металл на фоне роста геополитических рисков. В апреле котировки достигли рекорда выше $3 500 за унцию, и многие аналитики прогнозируют, что золото останется в цене, пока последствия торговой войны президента Дональда Трампа будут ощущаться на мировых рынках. Планируемое IPO NMMC является частью программы приватизации в стране, начатой апрельским указом. Согласно ему, компания должна объявить условия тендера во второй половине года для продажи 10–15% госпакета. Документ также предусматривает IPO 25% акций национального инвестиционного фонда UzNIF стоимостью $1,7 млрд. Узбекские власти пока решают, какое из двух размещений провести первым, писал Bloomberg.
Для Лондона такая сделка может стать стимулом, поскольку британская столица пережила худшее первое полугодие по числу IPO почти за 30 лет. Город традиционно является популярной площадкой для листинга горнодобывающих и компаний из развивающихся рынков.
Согласно годовому отчету, NMMC называет себя четвертым в мире золотодобытчиком, заработав в прошлом году около $4 млрд операционной прибыли при добыче 3,1 млн унций золота и выручке $7,4 млрд.